Exercício de opções de compra de ações. Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pelo preço de concessão da opção, independentemente do preço da ação no momento em que você exerce a opção Ver Mais sobre opções de ações. Opções é uma transação sofisticada e às vezes complicada As implicações fiscais podem variar amplamente certifique-se de consultar um consultor de imposto antes de exercer suas opções de ações. Choices Ao Exercitar Stock Options. Usually, você tem várias opções quando você exercer suas opções de ações adquiridas. Se você acredita que o preço das ações vai subir ao longo do tempo, você pode tirar proveito da natureza de longo prazo da opção e esperar para exercê-los até que o preço de mercado da ação emissor excede o preço da concessão e você sente que você está Pronto para exercer suas opções conservadas em estoque Apenas recorde que as opções conservadas em estoque expirarão após um período de tempo As opções conservadas em estoque não têm nenhum valor depois que expiram. Você vai atrasar qualquer impacto tributário até que você exerça suas opções de ações e. a valorização potencial do estoque, assim ampliando o ganho quando você exercê-los. Inicie uma operação de exercício-e-hold-para-estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar sobre a margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e Quaisquer taxas e impostos se você for aprovado para margem. As vantagens desta abordagem são. beneficios de propriedade de ações em sua empresa, incluindo quaisquer dividendos. a avaliação potencial do preço do estoque comum da sua empresa. Iniciar um exercício-e-vender - To-Cover Transaction. Exercise suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa, em seguida, vender apenas o suficiente das ações da empresa, ao mesmo tempo para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e taxas Os rendimentos y Você receberá uma quantia residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são. Benefícios da propriedade de ações em sua empresa, incluindo quaisquer dividendos. O preço da ação comum de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com os lucros da venda. Inicie uma transação de exercício-e-venda sem dinheiro. Com esta transação, que só está disponível a partir de Fidelidade se o seu plano de opções de compra de ações for administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações para comprar ações da sua empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar seu próprio dinheiro. Os recursos que você recebe de uma transação de exercício e venda são Igual ao valor de mercado justo do estoque menos o preço da concessão e a retenção de imposto e a comissão de corretagem requeridas e todas as taxas suas vantagens do ganho. As vantagens desta aproximação são. cash os rendimentos de seu exercício. Conheça a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que elas expiram, elas não têm valor. Exemplo de um Exercício de Opção de Compra de Ações Incentivos. Desqualificação das Ações de Compra Vendidas Antes Especificadas Período de espera. Número de opções 100. Preço do produto 10. Valor de mercado justo quando exercido 50.Valor de mercado quando vendido 70. Tipo de comércio Exercício e retenção 50.Quando suas opções de ações são adquiridas em 1º de janeiro, você decide exercer suas ações O estoque O preço é 50 Seu custo de opções de ações 1.000 100 opções de ações x 10 preço de subsídio Você paga o custo de opção de ações 1.000 para o seu empregador e receber as 100 ações em sua conta de corretagem Em 01 de junho, o preço das ações é 70 Você vende suas 100 ações na Quando você vende as ações que foram recebidas através de uma operação de opção de ações que você deve. Notifique seu empregador isso cria uma desqualificação disposition. Pay imposto de renda ordinário sobre o differen Entre o preço de subsídio 10 eo valor de mercado total no momento do exercício 50 Neste exemplo, 40 uma ação, ou 4.000.Pay imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício 50 eo preço de venda Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária , Sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. O que significa Exercício significa. Exercício significa colocar em vigor o direito especificado em um contrato. Na negociação de opções, o detentor da opção tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o Se o titular decidir comprar ou vender o instrumento subjacente em vez de permitir que o contrato venha a expirar sem valor ou fechar a posição, ele ou ela irá exercer a opção, e ma O uso do direito disponível no contrato. BREAKING Down Exercício. Na negociação de opções, o comprador ou titular de um contrato de chamada pode exercer o seu direito de comprar as ações subjacentes ao preço especificado o preço de exercício o comprador de um contrato de venda Pode exercer o seu direito de vender as ações subjacentes ao preço acordado Se o comprador optar por exercer a opção, ele ou ela deve informar o vendedor da opção o escritor do contrato de opção Isso é conseguido através de um aviso de exercício, o corretor A notificação de que um cliente deseja exercer o seu direito de comprar ou vender o valor subjacente O aviso de exercício é encaminhado ao vendedor da opção através da Corporação de Compensação de Opções Mesmo que o comprador tenha o direito mas não a obrigação de exercer a opção, O vendedor é obrigado a cumprir os termos do contrato se o comprador decide exercer a opção. A maioria dos contratos de opções não são exercidos, mas em vez disso são autorizados a expirar sem valor ou um Por exemplo, um titular de opção pode fechar uma chamada longa ou colocá-lo antes da expiração, vendendo-o assumindo que o contrato tem valor de mercado Se uma opção expirar não exercido, o titular não tem mais nenhum dos direitos concedidos no contrato Além disso, o titular perde o prémio que foi pago para a opção, juntamente com quaisquer comissões e taxas relacionadas com a sua compra. Opções tock têm valor precisamente porque eles são uma opção O fato de que você tem uma quantidade de tempo para decidir se E quando comprar o estoque do seu empregador a um preço fixo deve ter um valor tremendo É por isso que as opções de ações negociadas publicamente são valorizadas mais alto do que o valor pelo qual o preço do estoque subjacente excede o preço de exercício, por favor veja Por que as opções de ações do funcionário são mais Valioso do que opções de ações negociadas em bolsa para uma explicação mais detalhada Sua opção de compra de ações perde seu valor de opção no momento em que você se exercita porque você não tem mais flexibilidade em torno de quando E se você deve exercer Como resultado, muitas pessoas se perguntam quando faz sentido para exercer uma opção. Tax Taxas conduzir a decisão de exercício. A maioria das variáveis importantes a considerar quando decidir quando exercer a sua opção de ações são os impostos ea quantidade de dinheiro Você está disposto a colocar em risco Há três tipos de impostos que você deve considerar quando você exerce suas opções de ações de incentivo a forma mais comum de opções de empregado mínimo imposto alternativo AMT, imposto de renda ordinário e muito mais baixo imposto de ganhos de capital a longo prazo. São prováveis incorrer um AMT se você exercitar suas opções após seu valor de mercado justo se levantou acima de seu preço de exercício, mas você não as vende O AMT que você é provável incorrer será a taxa de imposto federal de AMT de 28 vezes a quantidade pela qual Suas opções têm apreciado com base em seu preço de mercado atual você só paga estado AMT em um nível de renda poucas pessoas irão acessar O preço de mercado atual de suas opções é determinada pela mais recente 409A appra Isal solicitada pelo conselho de administração da sua empresa se o seu empregador é privado ver as cartas de oferta de razão Don t incluir um preço de greve para uma explicação de como 409A avaliações funcionam eo preço do mercado público pós IPO. Your opção de ações perde seu valor de opção o momento Por exemplo, se você possuir 20.000 opções para comprar as ações ordinárias de seu empregador em 2 por ação, a avaliação 409A mais recente valoriza suas ações ordinárias em 6 por ação e Você exercita 10.000 partes, então você deve uma AMT de 11.200 10.000 x 28 x 6 2 Se você, em seguida, mantenha suas opções exercidas durante pelo menos um ano antes de vendê-los e dois anos depois que eles foram concedidos, então você pagará um federal combinado plus - state-marginal-longo prazo-capital-ganhos-taxa de imposto de apenas 24 7 sobre o valor que eles apreciam mais de 2 por ação, assumindo que você ganha 255.000 como um casal e viver na Califórnia, como é o caso mais comum para os clientes Wealthfront O AMT que você pagou será creditado contra os impostos que você deve quando você vende seu estoque exercido Se nós supusemos que você vende finalmente suas 10.000 partes para 10 por a parte então seu imposto combinado dos ganhos de capital a longo prazo será 19.760 10.000 partes x 24 7 x 10 2 menos 11.200 AMT anteriormente pagos, ou uma rede 8.560 Para obter uma explicação detalhada de como funciona o imposto mínimo alternativo, consulte Melhorar os resultados de imposto para sua opção de compra de ações ou de ações restritas, Parte 1.Se você não exercer qualquer uma de suas opções Até que sua empresa é adquirida ou vai público e você vender imediatamente, então você vai pagar taxas de imposto de renda ordinária sobre o valor do ganho Se você é um casal casado Califórnia que juntos ganham 255.000 novamente, cliente médio Wealthfront, seu 2017 estado marginal combinado E taxa de imposto de renda ordinária federal será 42 7 Se assumirmos o mesmo resultado que no exemplo acima, mas você espera para exercer até o dia que você vende iea exercício no mesmo dia, então você deveria imposto de renda ordinário S de 68.320 20.000 x 42 7 x 10 2 Isso é muito mais do que no caso anterior de ganhos de capital de longo prazo.83 b Eleições podem ter um valor enorme. Você não deve impostos no momento do exercício se você exercer suas opções de ações quando Seu justo valor de mercado é igual ao seu preço de exercício e você arquiva um formulário 83 b eleição no tempo Qualquer apreciação futura será tributada a taxas de ganhos de capital de longo prazo se você segurar suas ações por mais de um ano após o exercício e dois anos após a data - de-concessão antes de vender Se você vende em menos de um ano, então você será tributado em taxas de renda ordinária. As variáveis mais importantes a considerar na decisão sobre quando exercer sua opção de ações são os impostos ea quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar Em risco. A maioria das empresas oferece-lhe a oportunidade de exercer suas opções de ações cedo ou seja, antes de serem totalmente investidos Se você decidir deixar a sua empresa antes de ser totalmente investido e você antecipou todas as suas opções, então o seu empregador vai comprar de volta a sua unveste D ao seu preço de exercício O benefício para o exercício de suas opções no início é que você iniciar o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo mais cedo O risco é que a sua empresa doesn t sucesso e você nunca são capazes de vender seu estoque apesar de ter investido O dinheiro para exercer as suas opções e talvez ter pago AMT. Os cenários onde faz sentido para o exercício Early. There são provavelmente dois cenários onde o exercício inicial faz sentido. Anualmente em seu mandato, se você é um empregado muito cedo ou. Uma vez que você tem um Muito alto grau de confiança de sua empresa vai ser um grande sucesso e você tem algumas economias que você está disposto a risk. Early Empregado Scenario. Muito início empregados são normalmente emitidos opções de ações com um preço de exercício de moedas de um centavo por ação Se você tiver sorte o suficiente Para estar nesta situação, em seguida, o seu custo total para exercer todas as suas opções pode ser apenas 2.000 a 4.000, mesmo se tiver sido emitido 200.000 partes Poderia fazer uma tonelada de sentido para exercer tudo o que você R antes de seu empregador faz sua primeira avaliação 409A se você puder verdadeiramente ter recursos para perder tanto dinheiro Eu incentivo sempre empregados adiantados que exercem seu estoque imediatamente para planear em perder todo o dinheiro que invested MAS SE sua companhia sucede então a quantidade de impostos você Salvar será ENORME. Alta probabilidade de sucesso. Diga que você é número de empregado 80 a 100, você foi emitido algo na ordem de 20.000 opções com um preço de exercício de 2 por ação, você exercer todas as suas ações e seu empregador falha Será Ser muito difícil de recuperar de que 40.000 perda eo AMT você provavelmente pagou tanto financeiramente e psicologicamente Por esta razão eu sugiro apenas exercitar opções com um preço de exercício acima de 0 10 por ação, se você está absolutamente certo de seu empregador vai ter sucesso Em muitos casos Que pode não ser até que você realmente acredito que sua empresa está pronta para ir public. The Optimal tempo para exercer é quando sua empresa arquivos para um IPO. Earlier neste post eu expliquei que As ações exercidas se qualificam para a taxa de juros de ganhos de capital de longo prazo muito menor se eles foram mantidos por mais de um ano após o exercício e suas opções foram concedidas mais de dois anos antes da venda No cenário de alta probabilidade de sucesso não faz Sentido de exercer mais de um ano antes de quando você pode realmente vender Para encontrar o momento ideal para exercer, precisamos trabalhar para trás a partir de quando suas ações são susceptíveis de ser líquido e valorizado no que você vai encontrar um preço justo. As ações são normalmente restrito de ser vendido para os primeiros seis meses após uma empresa tenha ido público Como explicamos em Um dia para evitar a venda de sua empresa Stock ações de uma empresa tipicamente o comércio para baixo por um período de duas semanas a dois meses após o referido Lock-up de seis meses de subscrição é liberado Há geralmente um período de três a quatro meses a partir do momento em que uma empresa arquiva sua declaração de registro inicial para ir ao público com a SEC até que seu estoque comércios publicamente Que m Eans você é improvável vender por pelo menos um ano após a data sua empresa arquivos uma declaração de registro com a SEC para ir público quatro meses esperando para ir público seis meses de bloqueio de dois meses à espera de seu estoque para recuperar Portanto, você terá a liquidez mínima Risco, ou seja, ter o seu dinheiro amarrado a menor quantidade de tempo sem ser capaz de vender se você don t exercício até que sua empresa lhe diz que apresentou um IPO. I sempre incentivar os primeiros funcionários que exercem suas ações imediatamente para planejar a perder todos os Dinheiro que eles investiram, mas se a sua empresa tem sucesso, em seguida, a quantidade de impostos que você vai economizar será ENORME. No nosso post, Winning VC Estratégias para ajudá-lo a vender Tech IPO Stock que apresentou pesquisa proprietária que encontrou para a maioria das empresas que exibiram três características notáveis Negociado acima de seu IPO preço pós-lockup-liberação que deve ser maior do que suas opções valor de mercado atual antes do IPO Estas características incluídas reunião seu pré Com base nessas descobertas, você só deve se exercitar com antecedência se estiver altamente confiante de que seu empregador pode atender a todas as três exigências. Quanto maior for seu patrimônio liquido líquido, maior será a margem de lucro Risco de tempo que você pode assumir quando exercitar Eu não acho que você pode dar ao luxo de assumir o risco de exercer suas opções de ações antes de sua empresa arquivos para ir público, se você re apenas vale 20.000 Meu conselho muda se você re valor 500.000 Neste caso, Pode se dar ao luxo de perder algum dinheiro, por isso exercitar um pouco mais cedo, uma vez que você está convencido de que sua empresa vai ser muito bem sucedido sem o benefício de um registro IPO pode fazer sentido exercitar mais cedo significa um menor AMT porque o valor de mercado atual de seu estoque Será menor Geralmente eu aconselho as pessoas a não arriscar mais de 10 de seu patrimônio líquido se quiserem exercer muito mais cedo do que a data de registro IPO. A diferença entre o AMT e taxas de ganhos de capital de longo prazo não é tão grande quanto a diferença entre a taxa de ganhos de capital de longo prazo ea taxa de imposto de renda ordinária A taxa federal de AMT é de 28, que é aproximadamente o mesmo que o capital marginal combinado de longo prazo Ganha uma taxa de imposto de 28 1 Em contraste, um cliente médio do Wealthfront normalmente paga uma taxa combinada de imposto marginal de renda estadual e federal federal de 39 2, veja Melhoria de resultados de imposto para sua opção de compra de ações ou ações restritas, Parte 1 para um cronograma de renda ordinária federal Taxas de imposto Portanto, você não vai pagar mais do que as taxas de ganhos de capital de longo prazo se você exercer mais cedo e ele será creditado contra o imposto que você paga quando você finalmente vender seu estoque, mas você ainda precisa vir acima com o dinheiro para pagar Que pode não valer a pena o risco. Seek A Ajuda de um Professional. There são algumas estratégias mais sofisticados de impostos que você pode considerar antes de exercer ações da empresa pública que nós delineado em Improving Tax Resul Mas para simplificar a minha decisão para o aconselhamento acima referido, se você está considerando apenas exercendo ações da empresa privada Fervido para baixo para termos mais simples Apenas exercer cedo se você é um empregado ou sua empresa é início Sobre a ir público Em qualquer caso, recomendamos que você contratar um contador de imposto grande que é experiente com estratégias de exercício de opção de ações para ajudá-lo a pensar através de sua decisão antes de um IPO Esta é uma decisão que você não vai fazer com muita freqüência e é Não vale a pena ficar errado. A informação contida no artigo é fornecido para fins informativos gerais, e não deve ser interpretado como conselho de investimento Este artigo não se destina como aconselhamento fiscal, e Wealthfront não representa de qualquer maneira que os resultados aqui descritos resultará Em qualquer consequência fiscal específica. Os potenciais investidores devem consultar com os seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais Circunstâncias Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação Serviços de consultoria financeira são fornecidos apenas para os investidores que se tornam clientes Wealthfront desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Sobre o autor. Andy Rachleff é co-fundador do Wealthfront s, presidente E Chief Executive Officer Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos de dotação para a Universidade da Pensilvânia e como membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Business, onde ele ensina cursos sobre empreendedorismo de tecnologia Antes de Wealthfront , Andy foi co-fundador e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em várias empresas de sucesso, incluindo a Equinix, a Juniper Networks e a Opsware. Também passou dez anos como sócia geral da Merrill, Pickard, Anderson Eyre MPAE Andy ganhou seu BS da universidade de Pensilvânia e seu MBA da escola graduada de Stanford De Business. Ready para investir no seu futuro.
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